Índice fundamental tornado mais pesado

Um índice fundamental tornado mais pesado é um índice que seja tornado mais pesado por números fundamentais, um pouco do que por tampão do mercado. Os índices fundamentais são muito frequentemente (discutìvel, sempre) índices do estilo, porque o uso de medidas fundamentais tende a inclinar o índice para determinados estilos, geralmente valor.

As medidas as mais óbvias para que os índices fundamental tornados mais pesados usem-se são números de contabilidade (tais como valor de livro, rendimentos, lucros e fluxo de caixa) e os dividendos tendem a inclinar a seleção para o valor.

O uso de números brutos (por exemplo o dividendo total pagou ou rendimentos) produz muito menos de uma polarização do valor do que o uso das relações (tais como rendimento dividido ou preço/vendas). Qualquer coisa que usa os últimos deve definitivamente ser considerado como um índice do estilo, mesmo se não é introduzido no mercado como um.

Pode-se discutir que seguimento qualquer coisa mas a ponderação do tampão do mercado é uma tentativa de bater o mercado, e não se deve realmente ser considerado como investimento passivo. Este é um pouco arrebatador, mas destaca a diferença entre o seguimento do mercado, e o seguimento de algo mais.

Os advogados de índices fundamental tornados mais pesados discutem que usando fundamentos são não afetados por incapacidades no mercado. Mais sobrestimada uma parte é, o mais dele um perseguidor que o fundo baseado em um índice tornado mais pesado mercado-tampão prenderá, mais sobrestimado é o menos o fundo prenderá.

O problema com este argumento é que há geralmente umas boas razões pelas quais o mercado avaliará partes diferentes em múltiplos diferentes: crescimento e risco. É verdadeiro que os índices fundamental tornados mais pesados tendem a out-perform índices baseados mercado-tampão, mas este pode ser explicado pelo efeito do valor. Os índices fundamental tornados mais pesados podem out-perform se há uma polarização continuada na avaliação dos mercados de algum grupo de seguranças under-valued - a mesma base em que um estratégia de investimento mecânica pode ser acreditado para trabalhar.

Índice fundamental tornado mais pesado

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